税务筹划在国际基础设施PPP项目中的重要性及操作要点

发布日期：2015-02-06来源：本站编辑：靳明伟

[摘要]

　　德勤华永会计师事务所/ 吴嘉源

　　重要性

　　提升企业核心竞争力的需要 ：合理的税务筹划可以有效降低公司成本、从而降低投资项目的整体预算，有利于企业赢得更多PPP项目。

　　提高企业未来运营的投资回报的有效途径：通过合理的税务筹划，可以有效优化公司的税务管理、最大限度地降低公司整体税负、提高投资回报率。

　　操作要点

　　一、 充分了解项目所在国、中国及相关国家的相关税务规定

　　由于各国的税收制度不同，承包商必须研究和熟悉项目所在国及我国的相关税法规定，在依法纳税的同时，保证利润的最大化。同时，各个国家对PPP模式下工程承包项目不同阶段的运营也可能有不同的税收规定。如项目建设阶段，总承包商在当地取得收入，通常按“工程承包收入”缴纳所得税和流转税;而项目运营阶段，总承包商取得运营收入，很可能按“经营利润”缴纳所得税和流转税。

　　了解并申请项目所在地的相关税收优惠政策，如政府援助项目有可能在当地免征所得税。

　　在建立项目财务模型时，应对项目不同阶段的、不同方面、不同国家的税负进行详细测算，以保证财务模型充分考虑税收因素。

　　二、PPP模式下，工程建设阶段工程承包合同的签约方式的税务筹划

　　签约主体的选择：从税务角度来说，选择哪个实体作为总包合同的签约主体，对于境外承包工程项目的整体税负有着重大影响。签约主体的选择受当地相关行业法规及业主的限制，如果可以有多种选择，建议企业可以从税务角度分析以中国公司、中间控股公司或者项目公司作为签约主体的相关税负，选择税负较低的签约方式。比如由设立在境外低税负国家或地区的子公司签订总包合同，则工程项目利润在取得时无需缴纳高额的中国企业所得税。或签订合同的公司所在地与工程项目所在地存在优惠税收协定，可能降低承包商在工程项目所在地“常设机构”的风险。

　　总包合同的分拆与合并：总承包商选择签订一个单一的工程承包合同或者分别就设计、采购和施工签订三份合同，也会对项目的税负带来不同的影响。比如，若由总承包商采购材料和设备再出口给业主，但因为包含在整个工程合同里，该采购工作对应的利润可能需要计入合同的总金额，在项目所在地缴纳所得税。但若就采购部分单独签订采购合同，由业主直接进口材料和设备，则总承包商在此环节的利润便无需在项目所在地缴纳所得税。

　　三、投资架构的税务筹划

　　项目公司组织形式的税务筹划：根据项目当地关于分子公司所得税规定、常设机构的判定，以及预提所得税和分支机构汇出利润税等，选择税负最优的项目组织形式，从而降低公司海外工程承包项目所需缴纳的海外所得税以及中国所得税，改善项目的现金流状况，提高净现值和回报率。

　　海外投资整体投资架构的税务筹划：通过对直接持股和间接持股方式的税负对比，选择税负最优的持股架构。一般而言，间接持股架构，尤其是通过两层中间控股公司进行境外投资的持股架构能够降低境外投资项目的整体税负，在未来退出或转让时将更具有灵活性和弹性。同时可以简化外汇管理、再投资等政府审批程序，使利润在中间持股公司层面上进行再投资。

　　四、融资模式的税务筹划

　　在进行海外PPP项目的融资模式时，需要考虑这样几个问题：是使用自有资金还是银行贷款进行投资;资金以注册资本还是股东贷款方式进入项目公司;选择哪家公司作为借款主体;选择哪家公司提供股东贷款。通常而言，银行贷款方式能够充分利用财务杠杆效应，提高企业资金使用的灵活性，但同时也一定程度上增加了企业的资金使用成本。在满足了法律规定的最低注册资本基础上，可以考虑以股东贷款方式注入部分资金。借款公司在不超过资本弱化规定的范围内将利息支出税前列支，抵扣一部分所得税。但在利息汇出时通常会引发利息的预提所得税，以及收到利息的公司还将就利息收入缴纳所得税及流转税(如有)。

　　五、供应链模式的税务筹划

　　在供应链的税务管理上，基本思路是将供应链上大部分的利润合理的确认在低税负的国家或地区，从而降低整体税负。可分两个阶段进行筹划：在工程建设阶段，在引进关联公司进行项目建设时，可考虑在低税负地区设立贸易平台，对工程所需原材料进行统一采购、统一销售，将部分利润合理合法聚集在低税负地区;在运营阶段，可通过向投资项目借贷资金、派遣管理团队、提供专业服务，增加项目税前列支项目，从而减少当地缴纳的所得税。

　　在进行前述的供应链涉及的关联交易安排时，需要分析每一类型关联交易中交易各方的具体定位，并为其所承担的职能和风险进行分析和安排，制订相应的转移定价策略，并对关联交易的转让定价进行基准分析，以应对税务机关未来可能的质疑。

　　另外，由于PPP工程属于合资项目，关联公司的交易容易引起合资方质疑，所以在设计关联交易时，还应与对方充分沟通，取得其同意。

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